Futures - מה זה? איך הוא עתיד מסחר?

סוחרים רוסים רגילים להשתמש בעבודתם כלי כגון עתידי. RTS, MICEX וחילופי אחרים מספקים הזדמנות לעשות זאת ביחס למגוון רחב של עסקאות פיננסיות. מהן התכונות של יישום אסטרטגיות מסחר הרלוונטי? מה הם חוזים עתידיים וכיצד הם מסייעים לסוחרים להרוויח?

מהו עתידי

הגדרה מקובלת בקרב עתידיים סוחרים - הם מכשירים פיננסיים, ומאפשרים לבצע חוזים עתידיים של נכס הבסיס, אשר מרמז למסקנה בין הקונה לבין המוכר הסכימה על מחיר ותנאי ההעסקה. בתורו, היבטים אחרים של הנכס, כגון, למשל, כמות, צבע, גודל וכו '. א, המפרטים הפרט שנקבעו בהסכם. Futures - הוא מכשיר פיננסי תכליתי מספיק. הם יכולים להיות מותאמים למגוון תחומי המסחר.

Futures - A נגזר?

כן, זה הוא המגוון שלהם. המונח "נגזר" מובן על ידי סוחרים רבים כמילת נרדפת הביטוי "נגזר", כלומר, אחד כי הוא משלים את עסקת מכירות הקלסית. נגזר וחוזים עתידיים - הסכם כתוב המגדיר את דרישות החוזה עבור המוכר והקונה. הפרטים של כל נגזרות שזה למעשה כשלעצמו עשוי להיות הנושא של חוזה המכירה. כלומר, העברה בפועל לקונה של סחורה מהספק או לא יכול להיות.

חוזים עתידיים על היסטוריה

כדי כראוי לבחון בפירוט את אופי עתידיים, זה יהיה שימושי לדעת איך עשו מכשירים פיננסיים אלה, מה הם השלבים ההיסטוריים המרכזיים של יישומן המחזור הכספי. סוחרים אחדים מאמינים כי המנגנון של היחסים בין המוכר לבין הקונה, אשר כעת עומד בהגדרה של חוזים עתידיים, הופיע הרבה לפני המכשיר מדובר הופיע בשוק. כפי שקורה לעתים קרובות במשק, תופעה הופיעה לראשונה, ולאחר מכן - מונח המתאר אותו.

השוק דרש חידושים

אחד הסוגים העיקריים של מוצרים מאז ומתמיד תירס. אם אנחנו מדברים על התקופה שלפני ה -19 - תחילת המאה ה -20, אז היא עושה כדי להיות בין הנושאים המרכזיים של סחר עולמי. חקלאי מגדלים, שליחה ללקוחותיהם ביבשה או בים. על שוק התבואה בסתיו היה לעיתים קרובות עודף של היצע המוצרים - החקלאים ביקשו למכור את היבול במהירות. בתורו, מחסור התבואה יכול להתרחש באביב, אשר פשוט לא יכול לגדול, בעוד אשר לא יושם, אפילו בסתיו עמד בקצב להתדרדר, כפי שהיה לעתים קרובות לאן חנות. השוק פעם זה היה הכרחי כדי לפתור את חוסר האיזון הזה. אז הופיעו מכשירים פיננסיים דחופים המאפשרים לחקלאים לגדל תבואה, כמו גם ספקים של כל תוצרת חקלאית אחרת כגון, לחתום על חוזים עם לקוחות עוד לפני הדגנים להבשיל ולהגיע לנקודה של מימוש.

כלי אוניברסלי

הסכמים אלה נקראו קדימה (מן אנגלית קדימה -. "Forward"). Futures - ניתן לומר, העיבוד של חוזה קדימה לסחור על תכונות בבורסה. מומחים המראה שלהם הקשורים בסטנדרטים שנקבעו בעסקאות, כך הסידורים המתאימים שניתן להיכנס כל סוג של המוצרים שנמכרו. כתוצאה מכך, המסחר בחוזים עתידיים התפשט לעסקה, שבמסגרתה הם קנו ומכרו לא תבואה רק ומוצרים חקלאיים אחרים, אלא גם חומרי גלם, מתכות, כמה מוצרי מזון מן המוכן: .. סוכר, קפה, וכו 'עבור דרך חדשה יחסית, אם אנחנו מדברים על ההיסטוריה של סחר כלי יחסים מותאמים וחילופיים פיננסיים.

מחומר גלם מדדי הבורסה

ישנן אינדיקציות כי עתיד המסחר המסחר הראשון נערך על מדד הבורסה דאו ג'ונס באותו שם עבור העסקה. כתוצאה מכך, בעלי ההון קבל כלי נהדר של ביטוח סיכון כספי - בדיוק כמו שזה יכול לגרום לספקי תבואה בסתיו. במשך הזמן, המדדים עתידיים הפכו כה נפוצים כי נפח המסחר בעסקות אותם לפעמים הפך ביצועים מעולים על עסקאות קלאסית.

Futures בשוק המט"ח

מכשיר פיננסי חדש יש גם לחדור לשווקים מטבעים. אחד הגורמים של עניין השימוש סוחרים בחוזים עתידיים הפך, על פי כמה מומחים, ביטול "תקן הזהב" בארצות הברית ב 1971. מייד לאחר כניסת ציטוטי נורמות חדשות בשוק המטבע העולמי החל לסבול תנודות חזקות. סוחרים העריכו עתידיים - זהו כלי שיעזור בשוק כדי לעבור את השלב של תנודתיות גבוהה.

מנגנוני מסחר מתאימים כבר לשים במקום, ובשל הצמיחה המהירה של הפופולריות שלהם, מומחים הציעו כי זה היה בדיוק מה שהשוק דרש. חוזים עתידיים על הדולר ועל הרובל, כאמור ממספר מקורות, נחתם לראשונה באפריל 1998. ביום הראשון של המסחר, את הסכום הכולל של החוזים חרג 200 מיליון רובל.

Futures ברוסיה

אגב, את ההיסטוריה של סחר חליפין הרוסי מקורו מאז פטר הגדול. בתחילת המאה ה -20 ברוסיה פעלו על פי כמה 87 בבורסות הסחורות. מאז שנות ה -20 המאוחרות, וכדי 1991 מכון הסחר אינו מתפקד במדינה שלנו. אבל אחרי המעבר של רוסיה לשוק חופשי הפך לאחד המפתח בכלכלה.

כאשר עתידיים העסקה הראשונים נערכו ברוסיה? ישנן אינדיקציות לכך התקדים הראשון של יישום של המכשיר נרשמו 1996 בבורסת סנט פטרסבורג. התחלנו להופיע מאמרים אנליטיים הראשון, אשר מעמידה קדימה התזה לגבי הסיכויים של מעורבות רוסית בסחר עתידי. בשנת 1990 באמצעות חוזים פלדה המכשיר הפיננסי להורג על ידי אג"ח מדינה ורשויות מקומיות.

עכשיו שתי בורסות רוסיות גדולות עתידיים הישים (RTS ו MICEX). בהתחלה יש גם קטע מיוחד למסחר באמצעות מכשיר פיננסי זה - מבצר. זמין על מבצרים עתידיים ואופציות (עוד דרך פופולרית לחתום חוזים). זה יהיה שימושי, אגב, רואה איך הם שונים.

העתידים נבדלים אפשרויות

קריטריון מפתח שונה אפשרויות עתידיות - הבעלים צריכים קודם לענות על התנאים על פי ההסכם. בתורו, מכשיר פיננסי שני מאפשר לצד העסקה אינו עולה בקנה אחד עם התנאים המפורטים בחוזה. לדוגמא, לא למכור מניות אם הם נפלו מחירים לעומת המחיר בעת הרכישה.

סוגים עתידיים. מבוים

עם זאת, המחקר ימשיך עתידי. סוחרים מודרניים לסווג אותם לשני סוגים. ראשית, פולטים שנקרא מבוים עתידי. הם חוזים בעת ביצוע אשר הקונה מסכים לרכוש, ואת המוכר - כדי לפנות דרך המפרטים הסכימו על סכום העסקה של נכסים מסוימים. במקרה זה, המחיר העתידי יהיה אחד כי הוא קבוע במכירה האחרונה. אם החוזה פוקע למוכר לא ייתן נכס זה יכול לצפות עונשים.

מחושב

ישנם גם התישבות עתידית. המוזרות שלהם היא כי הקונה לבין המוכר מחושבים יחד הסכומים שמרכיבים את ההבדל בין המחיר של הנכס בעת חתימת חתימת ההסכם, ללא קשר המסיר בפועל.

המבנה של מפרטים החוזה העתידי

אחד המרכיבים העיקריים של העסקות העתידיות - מפרט. זהו מקור, אשר תיקנו את התנאים הבסיסיים של החוזה. מבנה BOM של עסקות מסוג זה הוא בדרך כלל כדלקמן: ציין את שמו של הסכם, ובמיוחד הסוג - בדיקה או בבמה, הערך של נכס הבסיס, התזמון, כמו גם כמה אפשרויות ספקולטיבי. בין המפתח יכול להיקרא לסמן או לסמן שינויים.

שוויה תלויה בנכס המסוים. עבור חיטה, אם אנחנו מדברים על בורסות המניות הגדולות בעולם - הוא בסדר גודל של 5 סנט לטון. הידיעה הזאת, מהו היקף החוזה העתידי, הסוחר יכול לחשב את השינוי במחיר הכולל בקלות על כל הסכום של הנכס. לדוגמה, אם בהסכם חיטה ידי 200 טון, אותו ניתן לחשב כי התאמה מינימלית של המחיר יהיה 10 $.

חוזים עתידיים על נפט

איך הוא סחר, למשל, חוזים עתידיים על נפט ברנט נפט גולמי אחר? פשוט מאוד. בשנת בבורסות הסחורות של היום נסחר ציון מוגדר של שמן, וכן שני - אור מתוק WTI. כולם מכונים הסמן בגלל ציוני שמן אחרים מוערכים על בסיס קורלציה עם הערך הנסחר. החוזים על הזהב השחור לרוץ על שתי הבורסות העיקריות - NYMEX, בניו יורק, כמו גם את ICE, בלונדון. האמריקני ממשיך במסחר בנפט Light Sweet, באנגלית - שני זנים אחרים. במיוחד לסחור בזהב השחור, מורכב בעובדה שהם מסביב לשעון.

אמת המידה המקובלת לטובת הסוחרים בעולם של ברנט. שמן זה הוא סמן עבור חלק גדול של הזנים בעולם של שמן, כוללים אורל נפט רוסי. עם זאת, כפי שציינו כמה אנליסטים, בקרב סוחרי ישנם פעילים שאינו רואים לנכון להשאיר את הרמה ברנט. הסיבה העיקרית - הוא מיוצר בעיקר רק בים הצפוני, על השדות הנורבגיים. מניות כמו המופחת שלהם, ובכך להפחית, לדברים כמה אנליסטים, הנזילות של סחורות מחיר הנפט עשויות שלא לשקף את המגמות בשוק בפועל.

חוזים עתידיים ברנט ניתן לזהות בקלות על ידי ICE בבורסת ראשי התיבות BRN בלונדון. שמו המלא של חוזה נשמע כמו Brent Crude Oil. שמן מסופק תחת חוזים חודשיים. לפיכך, אפשר לסכם את העסקה עם מרווח לחודש. המשך המרבי של החוזה - 8 שנים. ישנם חוזים עתידיים על נפט לטווח קצר, אך ישנם לטווח ארוך. העובדים המקבילים הגודל - 1 אלף החביות .. הערך של 1 קרציה - סנט, כלומר, השינוי המינימלי במחיר החוזה - 10 $.

איך לנצח את עסקות נפט עם עתיד? ציטוטים של נפט, על פי כלכלנים מסוימים, תלוי מצב העניינים בכלכלה העולמית. אם אדם בקי בנושא, הוא עלול לנסות לחתום על חוזה לקנות או למכור נפט במחיר קבוע, ובכך פתיחת פוזיציה ארוכה או קצרה, בהתאמה. נניח, כאשר נפט עולה 80 $ לאדם חבית עולה כי לאחר 3 חודשים של חומרי גלם יגדלו ל 120 דולרים. הוא מסכם חוזה מינימום 1 לרכישת זהב שחור במחיר של 90 $ לחבית. Coming 3 חודשים. שמן צפוי לעליות במחיר ל 120 $ לחבית, ובשנת לרשות הסוחר זה במחיר של 90. הוא בהתאם לתנאי חילופי הניח מייד טעון את ההבדל של 40 $.

Futures ומטבע

ברור שכדי לסחור בעזרת חוזים עתידיים על נפט, סוחר ידרוש השקעות פיננסיות משמעותיות. הערך המינימלי של החוזה, כפי שאנו כבר הצביע -. 1 אלפי חביות, כלומר, אם אתה לוקח את הנוכחי, לא את המחירים הגבוהים עבור הנפט, ידרוש השקעות של כ -50 אלף דולר .. עם זאת, הסוחר יש הזדמנות להרוויח כאשר בסיום עתידיים על הדולר על MICEX, למשל. על פי תנאי החוזה בתמורה הוא הסכום המינימלי של 1 $ אלף .. סמן - 10 קופיקות.

לדוגמה, נניח כי הדולר יירד מן 65 רובל הנוכחית 40. הוא פתח פוזיציית לונג על מכירת חוזה אחד במחיר של, נניח, 50 $, תקופה - 1 חודש. כעבור חודש הרובל למעשה מחזק את מעמדה - עד 40 יחידות לדולר ארה"ב. אדם, לעומת זאת, יש את הזכות למכור כמות הנדרשת על פי מפרט החוזה בשיעור של 50 $, ולעזור עם הבדל שער חליפין של 10 רובל עבור כל יחידה של המטבע האמריקאי. אבל אם הוא לא מניח מהקורס, הוא איכשהו יש למלא את חובותיה לבורסה. זה קורה בדרך כלל עקב מיקום על הגודל הרצוי של חשבון הפיקדון של השוק.

הסדרים דומים הם רווחים אפשריים, כאשר מסחר במניות של חברות. כאשר מושעה, הניתוח המוסמך של המצב בשוק הסוחר יכול לסמוך על רווחים המצוינים באמצעות חוזים עתידיים. מסחר בבורסות היום הם מספיק בנוח, שקופים ומוגנים על ידי החוק הרוסי. לרשותו של הסוחר, ככלל, יש מכשירי אנליטיים נוחים, כגון לוח זמנים עתידיים עבור הנכס שנבחר. שימוש הולם המנגנון הפיננסי בסביבת הממון הרוסיה הפכה פופולריות יציבה למדי.