יחס מינוף (מנוף פיננסי)

כל חברה שרוצה להגדיל את נתח השוק שלה. בתהליך של חברת היווצרות וההתפתחות יוצר ובונה את ההון שלו. זה מאוד קרוב לקפוץ בצמיחה או סטארט-אפ של תחומים חדשים צריך למשוך הון זר. עבור כלכלה מודרנית עם מגזר בנקאי מפותח וסוכנויות מניות לקבל גישה להון הלוואה לא קשה מדי.

התאוריה של יתרת ההון

אם מימון החוב חשוב למצוא את האיזון בין ההתחייבויות עפ"י מטרות התשלום סט. על ידי שבירת אותו, אתה יכול לקבל הפחתה משמעותית בקצב התפתחות וההידרדרות של כל האינדיקטורים.

על פי התיאוריה של מודיליאני-מילר, בנוכחות אחוז מסוים של הון החוב במבנה ההון הכולל, אשר לחברה רווחית לפיתוח הנוכחיים והעתידיים של החברה. קרנות להשאלת שירות במחיר סביר מאפשרות להפנות אותם האזורים המבטיחים, במקרה זה, את שפעת כסף המכפיל עובדת כאשר יחידת מוטבע אחד תרוויח יחידה נוספת.

אבל אם יש אחוז גבוה של חברת קרנות מושאלות לא יכול לעמוד בו הוא התחייבויות פנימיות וחיצוניות על ידי הגדלת הכמות של שירות הלוואה.

לכן, המטרה העיקרית של החברה, משיכת הון של צד שלישי, לחשב את יחס אופטימלי של מינוף פיננסי וליצור איזון במבנה ההון הכולל. זה חשוב מאוד.

מנוף פיננסי (המנוף), ההגדרה של

יחס מינוף הוא היחס בין ההון הפנוי בחברה: עצמו המושאל שלה. עבור הבנה טובה יותר, זה אפשרי בדרך אחרת לנסח את ההגדרה. יחס מינוף - אינדיקטור הסיכון, אשר לוקח על החברה, יצירת מבנה ספציפי של מקורות מימון, כלומר, באמצעות כפי ששניהם קרנות עצמו לווה.

כדי להבין את המילה "מינוף" - בשפה אנגלית, כלומר בתרגום "מנוף", כך לעתים קרובות לזרוע פיננסי שנקרא "מינוף פיננסי". חשוב להבין זאת ולא חושבים שמילים אלה הן שונות.

"כתף" רכיבים

יחס מינוף לוקח למרכיבי חשבון מספר, אשר ישפיעו על הקצב והשפעותיו. ביניהם:

1. מסים, כלומר את נטל המס על החברה בביצוע הפעילות שלה. שיעורי מס נקבעים על ידי המדינה, כך שהחברה בסוגיה זו ניתן להתאים את רמת ניכויי מס רק בשל שינויים במשטרי מס שנבחרו.
2. מחוון מינוף פיננסי. יחס זה של הלוואת כספים כדי להחזיק. גם נתון זה עשוי לתת מושג ראשוני של עלות גיוס.
3. מינוף פיננסי דיפרנציאלי. כמו כן, התאמת המדד, אשר מבוססת על ההבדל ברווחיות של נכסים וריבית, אשר שילם עבור ההלוואות שנטלה.

הנוסחה של מינוף פיננסי

חישוב יחס המינוף, הנוסחה היא פשוטה למדי, כדלקמן.

זרוע המנוף = הערך של הון זר / שווי המאזני

במבט ראשון, הכל ברור ופשוט. הנוסחה מראה כי הכתף של יחס המינוף הפיננסי - היחס בין החוב להון.

תופעות מינוף פיננסיות מינוף

מינוף (כספי) הקשורים ההשאלה של קרנות, אשר מכוונים לפיתוח של החברה, ואת הרווחיות. הגדרת מבנה הון וקבלה היחס, כלומר על ידי חישוב יחס התשלובת, הנוסחא של שיתרתו מוצגת, ניתן להעריך את יעילות הון (למשל, ROI).

אפקט הכתף נותן תובנה על איך לשנות את האפקטיביות של ההון העצמי בשל העובדה כי היתה מעורבות של הון זר המחזור של החברה. קיימת נוסחה נוספת שלוקחת בחשבון את המדד שחושב לעיל כדי לחשב את ההשפעה.

הבחנה בין השפעות חיוביות ושליליות של מינוף פיננסי.

הראשון - כאשר ההפרש בין התשואה על ההון הכולל לאחר ששולמו כל המיסים, עולה על שיעור הריבית בגין האשראי שניתן. במידה וההשפעה גדולה מאפס, כי הוא חיובי, המינוף והגדלת רווחיות יכולה למשוך הלוואות נוספות.

במידה וההשפעה יש שלט "מינוס", אז אתה צריך לנקוט צעדים כדי למנוע אובדן.

פרשנויות אמריקאיות ואירופיות של אפקט המינוף

שתי פרשנויות למנף השפעה בנויה על מה הדגש נלקח ויותר בחשבון בחישוב. זהו שיקול מעמיק יותר של איך יחס המינוף מציין את כמות ההשפעה על תוצאותיה הכספיות.

מודל או לקונספט אמריקאי שוקל מינוף פיננסי דרך רווח רווח נקי לאחר שהחברה קבלה את כל תשלומי המס. מודל זה לוקח בחשבון את מרכיב המס.

הרעיון האירופי מבוסס על הניצול היעיל של הון להשאלה. הוא דן את ההשפעות של השימוש בהון עצמי ואת לעומת השפעת המעורבות של הון להשאלה. במילים אחרות, את הקונספט מבוסס על הערכה של הרווחיות של כל סוג של הון.

מסקנה

כל חברה שואפת להשיג לפחות נקודת האיזון, וכתוצאה מקסימום - כדי להשיג עלייה ברווחיות. לשם הגשמת כל המטרות לא תמיד יש מספיק הון עצמי. מאוד חברות רבות נקטו שאילה לפיתוח. חשוב למצוא את האיזון בין ההון העצמי נמשך. זה כדי לקבוע אם הזמן הנוכחי, והיתרה מכובדת ויישומי מידת המינוף פיננסי. זה עוזר לקבוע כיצד מבנה ההון הנוכחי מאפשר לך לעבוד עם חבות נוספת.