שיטה ישירה ועקיפה של ניתוח תזרים מזומנים. ניהול תזרים מזומנים

פיתוח עסקי מוצלח דורש מבעלי החברה והנהלתה של ניהול ההון האפקטיבי של החברה. על מנת לאפשר לאנשים המעוניינים להעריך כיצד יישום מיטבי שלו, ניתן להיזקק שיטות ניתוח של תזרימי המזומנים, את זרימת אשר מתבצע בארגון. מהי הספציפיות שלהם? באילו מהשיטות המתאימות ניתן לייחס הנפוצים ביותר?

למה צריך ניתוח תזרים מזומנים?

תזרים מזומנים וניהול כאשר המדדים הפיננסיים העיקריים של פעילותה. על מנת לנהל אותם ביעילות, מנהלים צריכים לקבל מידע על הגודל, המבנה והפעילות הכלכלית שלהם במסגרת ממנו מחזור ההון.

אחד הכלי הנוח והפופולרי ביותר שבאמצעותו ניתן לקבל מידע דומה נחשבת ההיווצרות של הדו"ח אנליטי, אשר משקף את האופן שבו ארגונים עוברים תזרימי מזומנים. מסמך זה עשוי להיות שימושי עבור מנהלים, משקיעים, נושים ובעלי עניין אחר בהצלחתה של גופים עסקיים.

מהו דו"ח על תנועת כספים?

דו"ח תזרים מזומנים אנליטית מאפשר לך להעריך:

• אז, בשל מה המקורות נוצר בעיר הבירה של הארגון;
• הדרך שבה בילתה את הכסף של החברה;
• זהו אם חברה יכולה לשמור על הרווחיות הנדרשת של העסק, מספיק כדי לעמוד בחובות;
• אם מבנה זרימת הערך וכסף מזומן האופטימלי מבוסס על המשימות הקשורות לפיתוח עסקי.

הדו"ח ניתוח המתאים להעריך את היעילות של ניהול העסק בכללותו, לזהות את נקודות החוזק והחולשה של תשתית ניהול הייצור של החברה.

מקורות נצפו מבוסס על דוחות כספיים ומסמכים כגון מאזן, דוחות כספיים של רווח והפסד. אבל תקין בדרך כלל לא קשורים למדיניות החשבונאית של הדו"ח אנליטי על תזרים המזומנים, ובגלל זה מנהלים יכולים ללכוד את נתוני המטרה, את ההשתקפות של אשר מתבצעת מבלי להיות קשור לסדרי העדיפויות המתעוררות בתהליך של מדיניות בניין.

זרימת הון שיטות ניתוח

ישנן 3 שיטות בסיסיות של כלי ניתוח פיננסיים כדי להפיק דוח, אשר שקלנו פרטים של מעל - ישיר, עקיף ו מקדם. ישנן מספר תכונות הם משתמשים.

על מנת להכין דו"ח על תנועת ההון, מנהלים מושווים לעתים קרובות 2 גישות - ישירות ועקיפות. ניתוח תזרים המזומנים שיטת שתי נבחרות כי הוא אופטימלי עבור ארגון מסוים, ניתן לבחור על פי גורמים רבים. לפעמים - כהשלמת גישה קדם.

שקול בפירוט רב יותר את הפרטים של כל אחת מהשיטות.

השיטה הישירה של ניתוח ההון: מידע כללי

גישה זו, אשר נקראת ישר, נחשבת קצת יותר מסובכת. העובדה שהוא אמור לשקף על תנועת נתוני הון הקשורים לפעילות שוטפת, הדורש גישה למספר גדול של מסמכים חשבונאיים. שיטה ישירה של ניתוח תזרים מזומנים גם דורשת גילוי בדוח של הסוגים העיקריים של הכנסה כספית עבור חשבונות החברה, כמו גם עלויות הנובעות במסגרת המודל העסקי.

היתרונות העיקריים של שיטה זו הם כדלקמן:

• זה מאפשר למנהלים מראים כי, בשל מה המקורות נוצר על ידי הון וכיצד הוא בילה;
• זה מאפשר לך לקבוע את הממון של רמת הארגון של הלימות כסף המשרד, במונחים של ביצוע תשלומים על חובות נוכחיים;
• מדובר בשיטה בדרך כלל מיושמת קורלציה עם הסט-אפ של הכנסות והוצאות, המאפשרת לתת הערכה אובייקטיבית של האפקטיביות שלה;
• זה מאפשר לך לקבוע את יחסי מכירות והכנסות לתקופה מסוימת של זמן.

חלופה לפי השיטה הישירה של ניתוח זרימת ההון תהיה להשתמש בגישה עקיפה. מה הן התכונות הבולטות שלה?

השיטה העקיפה של ניתוח ההון: מידע כללי

השיטה העקיפה של ניתוח תזרים מזומנים של החברה מתאפיינת בכך כשזה לוקח לתוך ארגון רווחי חשבון או הפסדים מותאמים מבוסס על ההכנסות לרשות מנהלי מידע על עסקות פיננסיות בלתי, כמו גם שינויים המאפיינים את מחזור הון.

שיטה נחשבת מאפשרת לך:

• כדי להתחקות אחר האופן שבו התוצאות של הפעילות הכלכלית של הפירמה באותו כיוון להשפיע על הביצועים באזור אחר של ההפקה;
• כדי לקבוע את הקשר בין מדדים של הכנסה והתאמות נטו במבנה ההון החוזר של החברה בתוך תקופה נתונה.

לפיכך, יתרונות וחסרונות לשניהם שיטה ישירה ועקיפה של ניתוח תזרים מזומנים. הבחירה של גישה תלויה בעיקר את זמינות מידע דרוש לחקירה של המבנה והתנועה של בירה. אם, למשל, מידע על הפעולות זמינות, אז מבין את השיטה הישירה היא בעייתית במקרה זה משמש גישה עקיפה. אבל אם יש לך גישה לנתונים הדרושים העדיפות היא יכולה להיות השיטה הראשונה למדי. איזה מן הגישות הוא אופטימלי, עשוי לקבוע את המנהלים המוסמכים, תוך התחשבות בבעיות מנהליות נוכחיות, לרצון משקיעי ייעוץ מומחה.

כעת אנו לומדים את האופן שבו השיטה הישירה והעקיפה של ניתוח תזרים מזומנים מיושמים בפועל.

השיטה הישירה של ניתוח זרימת הון: יישומים בפועל

לרוב, היישום המעשי של גישה זו מבוצע באמצעות המידע המוקלט על ידי המאזן של החברה, כמו גם את חשבון הרווח והפסד. במקרה זה, הפעלת תוכנית מופץ שבו בחשבון גורמים כגון:

• מכירות נטו;
• הדינמיקה של חשבונות חייבים וחשבונות לשלם;
• מקדמות ששולמו לקבלנים;
• תשלום עבור סחורות ושירותים על ידי לקוחות;
• מחיר העלות של מוצרים שנמכרו או מיוצרים ושירותים;
• דינמיקה של המלאי;
• התפתחותם של אינדיקטורים באפיון הוצאות מראש;
• הייצור הראשי עלויות מנהליות ;
• הדינמיקה של התחייבויות החברה;
• את העלויות הכרוכות ספקי שירות תשלומים, תשלום משכורות לעובדים, העברת ריבית על הלוואות;
• עתודות דינמיקה המיועדות לתשלומים;
• הערך של הכנסות לא תפעוליות;
• Dynamics חובות ומקדמים במסגרת תשלומי מס;
• הסכום בפועל של עברות התקציב;
• קצב זרימת הון מפעילות שוטפת.

פרס במעגל, שבו ניתח את התזרים הכספי, מאפשר הערכה אמינה דיה של יעילות ניהול הון. אבל יש לו חסרון: זה כמעט לא חושף כיצד התוצאה הכספית עשויה להיות תלויה בגודל של ההון החוזר של החברה.

בפועל, הניתוח של תזרימי המזומנים של השיטה הישירה עשוי להיות במיוחד בביקוש על ידי חברות מנהלות נכס אחד או אחר על בסיס הניהול תפעולי. הגישה נחשבה במקרה זה תהיה שימושי מבחינת שליטה על האם או לא את כמות ההון של החברה לעמוד בהתחייבויותיה מספיק, בהתחשב בכמות המוגבלת של כספים ונכסים השייכים הבעלות של החברה.

ניתן גם לציין כי השיטה הישירה כדי להעריך את רמת הנזילות של נכסי החברה, כפי שהוא מעיד על גילוי מבנה ההון בחשבונות שונים, נותן הזדמנות לנתח אותו, מה הם הצורך של חברת הון חיצוני - הלוואות או השקעות, כמו גם לקבוע את יכולת החברה להחזיר השקעות או לפרוע הלוואות מבוסס על המשאבים הזמינים ואת הדינמיקה של אינדיקטורים פיננסיים.

השיטה העקיפה של ניתוח הון: היישום בפועל

שיטה עקיפה של חישוב וניתוח של ניהול תזרים מזומנים כרוך בביצוע פעולות בשלבים הבאים.

ראשית, המממנים של החברה לקבוע את סכום הרווח הנקי. היא משתמשת במידע מן הדיווח החשבונאי מס.

שנית, דמויות הרווח מתווספות העלויות כי אין קשר ישיר לתנועת הון - למשל, זה יכול להיות מופחת.

שלישית, נלקחים בחשבון התאמות עבור הנכסים השוטפים לבין ההתחייבויות השוטפות של החברה.

השיטה העקיפה, כך מאפשרת לנו לעקוב אחר הדרך שבה הארגון הופך בירת כספים ונכסים מסוימים. גישה זו - פשוט בהשוואה ישרה ויכול להתממש מבחינה מבצעית יותר.

שיטה מקדם

דנו בשיטות של ניתוח תזרים מזומנים - ישיר ועקיף, מתווספים לעתים קרובות על ידי גישה אחרת, מקדם. מהו ייחודה? השיטה מקדם לחקר המבנה והתנועה של הון של המיזם מאפשרת לך:

• מידת הסטייה ביחס לתכנון תזרים פיננסי וביצועים אופטימליים;
• לנתח את האפקטיביות של השקעות הון בייצור;
• להעריך את האיכות בארגון והניהול הפיננסי.

מדובר בשיטה, אשר מבוססת כמובן על ששמה מרמז למעורבות כדי לנתח את תזרים המזומנים של מספר גורמים. איזה מהם יכול להיקרא הפופולרי ביותר?

זה יכול להיות גורמים:

• הלימות הון נטו;
• היעילות של תזרימי פיננסי;
• השקעה חוזרת.

הגורם הראשון כדי לקבוע אם הארגון של כספים נוספים על מנת לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות נוכחיות נדרש. השני מתייחס אינדיקטורים להכליל ולהעריך את המידה שבה הדינמיקה של התפתחות יציבה של הון החברה וכיצד היא מתייחסת יצוא השקעות. בתורו, את השימוש של גורם שלישי עשוי לתרום לזיהוי גורמים המשפיעים על הדינמיקה של ההיווצרות של הנכסים הלא השוטפים של החברה החדשה, משקף, ככלל, רק באותו ההשקעה בחברה.

יישום של תוצאות הניתוח של התנועה של הון

אז, הסתכלנו על השיטות הנפוצות ביותר לניתוח תזרים מזומנים בארגון. זה יהיה שימושי גם כדי לבחון את הדרך שבה התוצאות של ניתוח זה יכול להיות מועסקות בפועל.

ניתוח ישיר, עקיף, תזרים מזומני שיטה מקדמת מאפשר להנהלת החברה ובעלי עניין אחר, קודם כל, לקבל מושג על מה עסקות פיננסיות ספציפיות שבוצעו בחברה במהלך תקופת הדיווח והן מבחינת מה נפח. מידע זה יכול לשמש כדי להעריך את היעילות של ניהול הון על מנת לייעל את המודל העסקי של החברה. מידע עדכן על דינמיקת תזרים מזומנים של החברה עשוי להיות שימושי למשקיעים, מקבלי החלטות להשקיע בחברה, נושים, שותפים.

נתונים אמינים על תנועת ההון בחברה מאפשרים לארגן וניהול יעיל. בואו ללמוד היבט זה ביתר פירוט.

Dynamics הון כגורם של אופטימיזציה של הניהול הפיננסי של החברה

למדנו את השיטות הבסיסיות של ניתוח של תזרים מזומנים מאפשרות להנהלה לשקול, קודם כל, למה את מבנה ההון של החברה המיוצגת ברמות שונות. כתוצאה מכך, יש בנתונים לרשותם כי ניתן להשתמש כדי לזהות פגמים בחלק של הניהול הפיננסי של החברה.

לדוגמא, ניתוח של תזרימי מזומנים ישיר, שיטה עקיפה או מקדמת יכול להראות כי מימון יתר פעילויות של החברה אינו מראש את הצמיחה המשמעותית ברווחיות, תוך השקעת הון בתחום אחר של ייצור יכולה, בתורו, באופן משמעותי לעורר צמיחה בהכנסות. אם הניתוח הרלוונטי מתבצע על מנת לקבוע את הכיוונים שבם להשקיע הוא פעיל במיוחד, יכול להיות בעייתי.

לימוד הדינמיקה מהמחזור של החברה שלנו הון באמצעות הטכניקות דנו יכול לאפשר להנהלה לקבוע מה כספים בצורה היעילה ביותר שולטים במה חלקי החברה. לפיכך, ניתוח עשוי להראות כי עבור אותה כמות של השקעה מרווח פנים אחת מעל המבנה, ואילו אחרים - להלן. אם מחקר רלוונטי לא בוצע, ולאחר מכן לקבוע את החלוקה היעילה ביותר של החברה יכולה להיות קשה, במיוחד אם אנחנו מדברים על עסק גדול.

ניהול כסף - המרכיב החשוב ביותר של פיתוח עסקי. עד כמה מושלם הוא המערכת שבה היא מתבצעת, כמו גם כמה אמינה הן השיטות של ההערכה שלה, מאוד משפיע על התחרותיות של החברה. שני ארגונים פועלים באותו הפלח ו נתקלו באותה ההיוון עשויה להראות שולים שונים שעשויה לנבוע ניהול יעיל יותר של הון בכל אחת מהחברות. בין הקריטריונים החשובים ביותר עבור הבניין שלו - היכולת של ההנהלה לחקור למדוד באופן מהימן לייעל את המערכת המתאימה.

זה עשוי להיות מעורב למדנו גישות. לכן, השיטה הישירה והעקיפה של ניתוח תזרים מזומנים, כהשלמה מקדם במקרים בהם היא נחוצה, הם כלים מודרניים ונגישים של לימוד מבנה ההון בארגון, ניהול, הערכת איכות של תזרימי פיננסי והשקעות בייצור. הבחירה של שיטה תלויה בזמינות של המידע הנדרש, משימות הניהול השוטפות הקשורים בהערכת יעילות וניהול הון, את רצונם של בעלים, משקיעים או ייעוץ מקצועי.