הסוגים העיקריים של השווקים הפיננסיים. סוגי שווקים פיננסיים בינלאומיים

התחום בו מתממשים הנכסים הפיננסיים , והקשרים הכלכליים נבנים בין קונים ומוכרים של נכסים אלה הוא השוק הפיננסי, שתפקידו הולך וגדל עם הזמן, שכן הוא מנגנון תנועה חופשית של הון בין אזרחים, מפעלים, תעשיות וטריטוריות. סוגי השווקים הפיננסיים ייחשב במאמר זה.

הגדרה

מומחים עדיין דנים במבנה של השוק הפיננסי מנסים ליצור הגדרה המאפיינת את התופעה. במיוחד הרבה אי הבנות לגבי המבנה. השווקים מוקצים על בסיס הדחיפות של העסקאות, העיקרון האזורי, השימוש במכשירים פיננסיים מסוימים, מרכיבי הרגעים הארגוניים, צורות הפעולה, וכן הלאה. סוגי השווקים הפיננסיים ברוסיה מאז 2010 שונים ביחס מכשירים המשמשים, והם מחולקים לשוקי ניירות ערך, מוצרי פנסיה וביטוח, מזומנים ונגזרים.

שוק ניירות הערך בוחן שטרי חוב, מניות השקעה, תעודות משכנתא, אופציות למנפיק, אגרות חוב, מניות, ניירות הפרטה ואגרות חוב ממשלתיות כמכשירים פיננסיים עיקריים . בתחום הביטוח פועלים סוגים אחרים של שווקים פיננסיים, רק חוזה המבטח והמבוטח נדרש כאן. מכשירים נגזרים המשמשים בשווקים אלו הינם חוזים - חוזים עתידיים, אופציות ואחרים בהתאם לתקן, בנוסף - אופציות, עסקאות עתידיות ואחרות הקשורות לדחיפות. שוק הכסף משתמש באמצעים כגון הלוואות, פיקדונות וחובות חוב אחרים.

פונקציות וסיכויים

נתונים מפורטים על היצע וביקוש משאבים כספיים, היווצרות של המחירים עבורם הם פונקציות המספקות מידע לכל סוגי השווקים הפיננסיים. כל פרט חשוב כאן, והאיכות, השינויים, הצמיחה והאבולוציה של חלק זה של הפעילות האנושית, יחד עם התפתחות הכלכלה העולמית כולה, תלויים באיכות העבודה. תפקיד עצום מוקדש לתפקידים אלה של הגלובליזציה ולארגון השוק הפיננסי הבינלאומי. תהליך זה הוא הדרגתי מאוד, אבל, אם לשפוט לפי תוצאות הפעילות של הון העולם, הוא מתפתח בהתמדה.

סיווג וסוגי השווקים הפיננסיים משמשים לעתים כה קרובות ונרחבים בדיבור היומיומי, כי העמימות של השגת רווחים במהירות היא ממש מזעזע. המושג מורכב במידה רבה, אך מאחוריו הגדרות עצמאיות רבות, עבור אנשי מקצוע המרכיבים מערכת שלמה, שכל אחד ממנה מסווג לפי קריטריונים שונים. בגרסה הקלאסית, הסיווג והסוג של השווקים הפיננסיים אינם עוד רק באוזן, אלא גם בזרועותיה של כל עקרת בית, שכן מחזור ההון, אפילו חסר המשמעות ביותר, דורש ידע מסוים.

סיווג כללי

ראשית, עלינו להבין את הקריטריונים של חלוקת הסיווג. לכל תת-סוג של השוק הפיננסי יש מושג משלו, וסוגי השווקים הפיננסיים מכוונים לתפקוד שונה לחלוטין. להלן החשוב ביותר מקריטריונים של חלוקה.

1. נכסים ותנאים למחזורם: השוק הפיננסי העיקרי או המשני מעורב.

2. לפי מידת הארגון, מובחנים שוקי חליפין מאורגנים ללא רושם ומאורגנים היטב .

3. עסקאות ודחיפות של יישומן: שוקי ספוט או דחופים נבחרים.

.4 נכסים להמרה וסוגיהם: ניתן להשתמש בשוק הביטוח או בשוק המט "ח , בשוק האשראי, בניירות הערך או במתכות היקרות.

5. בתחום ההפצה, השווקים הפיננסיים הם ברמות שונות: עולמיים ולאומיים, אזוריים ומקומיים.

.6 הקריטריון העיקרי הקובע את המושג וסוגי השווקים הפיננסיים הוא התקופה בה קיימים נכסים. זה יכול להיות שוק הון לטווח ארוך או פשוט שוק הכסף.

ראשי ומשני

השוק הפיננסי העיקרי קיים לנכסים פיננסיים הנמכרים לראשונה, שם מופיעים הלקוחות הראשונים שלהם, הנובעים מהשם עצמו. מכירה ורכש קדם או את הנושא של הנכסים בהתאמה או את הבעיה. השווקים הפיננסיים, מהותם וסוגיהם מסייעים בתנועה של תזרימי מזומנים וניירות ערך בכיוון הנכון והכי מתאים. בשוק הראשוני יש סוחרי השקעות (חתמים) האחראים על הצבת הנכסים הפיננסיים.

הם קונים את כל או חלק משמעותי של נפח ניירות הערך שהונפקו, ולאחר מכן למכור קונים צד שלישי, וכמובן, לעשות את זה על בסיס reimbursable. כמו כן, לנכסים פיננסיים (בצורת ניירות ערך או לאחרים) עשויות עסקאות עוקבות שכבר נעשו בשוק המשני, ללא התחשבות באובייקט שהוא צד לעסקה. השוק העיקרי מאפשר זרימת תזרימי מזומנים, כגון תפקידיו. סוגי השוק הפיננסי מספקים תזרים הון ארוך ואיכותי. השוק המשני כאן הוא הכרחי לחלוטין כי זה שם כי המאפיינים החשובים ביותר של מכשירים פיננסיים המשמשים מזוהים, כגון נזילות או סיכון. אלו הם הסוגים העיקריים של השווקים הפיננסיים.

היסטוריה של שוק המניות

ניירות הערך החלו את סיבובם לפני כמה מאות שנים. עוד המאה החמש עשרה מאופיין ביצירת שוק ניירות ערך המדינה. כדי לכסות את המחסור בכסף, החלו מדינות שונות להנפיק את ניירות הערך שלהם ולא רק בתוך המדינה, אלא גם בחו"ל. וכך, בשנת 1556, נפתחה באנטוורפן. ובמאה השש-עשרה כבר היו מספר בורסות תפקודיות, כולל אלה הבינלאומיות (ברוז'). הטכנולוגיה של עסקאות החליפין השתפרה, זוכים זכו לתשומת לב מיוחדת.

אז היו מושגים חדשים: שער החליפין, עלון הבורסה. עם זאת, סוגי השווקים הפיננסיים הבינלאומיים טרם נוצרו. פרסום רשימת המחירים בבורסה זו של כל ניירות הערך שנמכרו סימן את ראשית קיומה של הבורסה כארגון מיוחד עצמאי. במאה ה -17, הולנד הפכה למרכז המסחר החליפין, שם, בנוסף הלוואות מקומיות, היו מעורבים ניירות ערך אנגלית.

להיות

מניות לא-ממשלתיות הופיעו באותו זמן - בבורסת אמסטרדם, כאשר חברת הודו המזרחית הודיעה על מנוי להשתתפות ברווחים, ובכך השפיעה על סוגי והיווצרות השווקים הפיננסיים. בעזרתם של בעלי המניות, חברת סחר זו במשך שלוש מאות שנים, הוציא ו מכר כמעט את כל העושר שבבעלות הודו. אמסטרדם, בהתאם, הועשר על ידי היותו מתווך, לא רק מסחר במניות במזומן, אלא גם ביצוע עסקאות דחופות, ובכך יוצרים את שוק החליפין הראשון ספקולטיבי. במאה השמונה עשרה, אנגליה ליירט את היוזמה הזאת, פתיחת שוק המניות בשוק OTC, זה נקרא שוק הרחוב. ברוקרים של לונדון עשו עסקאות בבתי קפה ישירות על המדרכה.

סוגי, המבנה של השווקים הפיננסיים באותם ימים היו unorded למדי. בצרפת זה נעשה אחרת במקצת. בסוף המאה השמונה-עשרה נפתחה בפריס פאריס, שם עסקו רק ברוקרים רשמיים בעסקאות. במשך זמן רב, אפילו המחירים לא הוכרזו בגלוי, ואת הליך המסחר בבורסה לא ידע את הציבור. הממשלה פיקחה על חילופי הדברים, מפקחת על כל תנועות ניירות הערך. במשך הזמן, חילופי הדברים כבר היו בכל מקום, והם קיבלו אוניברסאליות: הם פתחו גם חילופי כספים מיוחדים וסחורות-סחורות.

שוקי החליפין וה- OTC: הבדלים

ברוב המדינות המפותחות, המגמה של סחר חליפין היתה זהה: הראשון היה המסחר אג"ח של העירייה, הממשלה, חברות הרכבת, המניות היו נדיר. עם זאת, במאה התשע עשרה, החלה המניה המשותפת לגבור. המאה העשרים נתנה בבורסות לניירות ערך לא רק את הכמות, אלא גם את איכות הסחר, כפי שהופיעו טכנולוגיות חדשות. במרכזו נראה שוק מאורגן מעבר לדלפק, שבסיסו היה המחשוב. עם זאת, שוקי החליפין והשווקים מעבר לדלפק עדיין שונים זה מזה באופן קיצוני, כולל פעילותם בשוק הפיננסי.

יש לבחון את התפקודים של כל אחד מהמוסדות הללו ולבצע ניתוח השוואתי כדי לזהות את כל קווי הדמיון וההבדלים. שוק החליפין, בניגוד לשוק ללא מרשם, יש רשימה וריכוז גבוה של היצע וביקוש. ישנם כללי סחר קפדניים מאוד וכל העסקאות נרשמות, רמת הסיכון ולכן לא כל כך גבוה. בנוסף, כל המתמודדים חייבים להיות בעלי רישיון. Over-the-counter שוק פיננסי אין רישום, יש ריכוז נמוך של ביקוש ואספקה, אין כללים קפדניים ורישום של עסקאות, שום רישיון לא נשאל מסוחרים, ולכן רמת הסיכון היא הרבה יותר גבוהה. אלה הם המהות, סוגים ותפקודים של השוק הפיננסי.

רב ברמת, התמחות, דחוף ואת השווקים ספוט

שווקים פיננסיים דחופים מתאפיינים בפיגור זמן מסוים בין מועד הסיום לבין ביצוע העסקה, מגבלות הזמן מוגבלות בדרך כלל לחמישה ימים. נגזרים - אופציות על מניות וסחורות וחוזים עתידיים, המתייחסים לנגזרים בין מכשירי המימון העיקריים, משמשים בדרך כלל כאן. בשווקים ספוטים, המסקנה של עסקה כרוכה בהוצאה מיידית. סוגי וסוגים של השווקים הפיננסיים כוללים מיוחדים, הכי פשוט להבין. זה ניתן לראות מהשם, מה הם הפונקציות של השוק המקצועי: המטבע בשוק עסקאות מטבע, פוליסות ביטוח, וכן הלאה. רק שוק ניירות הערך שולט כאן: ככל שהכלכלה של המדינה מפותחת יותר, כך גדל חלקם של ניירות הערך בשווקים, אם סך כל העסקאות נחשב.

השווקים הפיננסיים מדורגת יש "קו" משלהם - זה גלובלי, לאומי, אזורי ומקומי, זה כבר הוזכר ברשימה של מינים. השווקים הלאומיים באופן קולקטיבי לארגן את השוק הפיננסי העולמי. כל אזרח מורכב באופן בלתי נמנע מכל אזוריות, כפי שמציע החטיבה הטריטוריאלית-טריטוריאלית. באזורי כל השווקים הפיננסיים המקומיים משולבים. זה פשוט. ברמה של יחסי שוק מקומיים, מספר רב של עסקאות עם סוחרים בודדים של ניירות ערך, ביטוח ומוסדות בנקאיים מחד ועם המשקיעים העובדים באופן פרטי מאידך גיסא. זה נחשב כמעט הכל, למעט שני סוגים עיקריים של השווקים הפיננסיים.

שוק הכספים ושוק ההון

אלה הם הזנים החשובים ביותר של השוק הפיננסי. כל זה יכול להיות קשור לתשלומים מזומנים ולא במזומן, ובנוסף, כל העסקאות בהן נעשה שימוש במכשירים פיננסיים לזמן קצר (עד 12 חודשים של מחזור) חל על כסף. שוק ההון כולל מספר רב של עסקאות ופעולות מסחר ביחס לנכסים ולמכשירים פיננסיים ארוכי טווח, כאשר תקופת המחזור היא מעל שנה. זהו הבדל מרכזי בין ההון בשוקי הכספים. ההון הריאלי בעולם המודרני עדיין שומרת על חשיבותה הרבה, אך במשך עשרות שנים ההון שולט בתחום הפיננסי, בצורת ניירות ערך וכסף. במשק, כך, שני המגזרים מתקיימים זה לצד זה, שכן בירות אמיתיות וכספיות אינן מתמזגות זו עם זו. המגזר הפיננסי מתבסס אך ורק על הון פיננסי ומייצר שירותים מאותו סדר, והמגזר הריאלי מבוסס על הון ריאלי, מייצר מוצרים ומוכר שירותים לא פיננסיים.

שוקי ההון הם מגזרים המוכרים נכסים פיננסיים, מבנהו משתרע במידה ניכרת וכולל את שוקי האשראי והמטבע, שוק הנגזרים, שירותי הביטוח והמניות. אגב, שוק המניות בשילוב עם חלק האשראי של זה נוצר על ידי שוק המניות. שוק ההון מאופיין במספר עצום של פעילויות שונות, בהתאמה למגזרים העיקריים. אלה עסקאות מטבע, נגזרים, שירותי ביטוח, הלוואות בנקאיות, חוב וניירות ערך ממשלתיים, וכל הפעילות בשוק המניות. מניות ואיגרות חוב הן הנפוצות ביותר של אמצעי השקעה הון, שכן הם יכולים להימכר בזמן מסוים על שוק ניירות ערך (מניות) בזמן מסוים.

שוק מטבע בינלאומי

היחסים בשוק המט"ח הבינלאומי נקבעים בין גופים - בנקאיים ומוסדות חוץ בנקאיים, חברות, יחידים וכן הלאה. מטרתו של שוק המט"ח הבינלאומי היא כל תביעות כספיות המבוטאות במזומן ובמטבע חוץ. מוקדם יותר, המטבע נסחר רק בבורסות מסוימות, וזה נמשך עד שהיחסים מעבר לדלפק החלו להתפתח. היווצרות המסחר במטבע התרחשה באמצעות גורמים רבים: שינויים במערכת המוניטרית הבינלאומית, הרגולציה הפיננסית, הליברליזציה המסחרית, פיתוח טכנולוגיות חדשות, חידושים בכלכלה התיאורטית והמעשית.

באופן קונבנציונלי, שוק המטבעות הבינלאומי מחולק לשני חלקים - שם הם סוחרים במטבעות נפרדים וכאשר משתמשים במכשירים נפרדים של השוק. המשתתפים מתחלקים גם למספר קטגוריות לפי מקצוע.

1. העברות של עסקאות בינלאומיות.

2. מיד לבצע השקעה ישירה של הון - השקעות במניות, אג"ח וכדומה.

3. כל הזמן עובד בשוק הכספים ופועל עם פעילות קצרת טווח.

היתרון העיקרי של שוק המט"ח הבינלאומי הוא הנזילות המקסימלית שלו, עם רוב של כל העסקאות היוו Over-the-counter (מעל תשעים אחוזים). המשתתפים הם בנקים קטנים וגדולים, סוחרים, ארגוני השקעות, קרנות שונות, בנקים מרכזיים של מדינות וברוקרים שונים. המאפיינים הייחודיים של שוק המט"ח הבינלאומי כוללים את הצמיחה של שוקי המט"ח במדינות השונות ובינאום שלהם, המשכיות הפעילות, סעיף החירום המתפתח במהירות, איחוד הטכנולוגיה ושיפור פעולות המט"ח, הצמיחה המהירה של הכרכים וביטוח הסיכונים.

שוק המניות הבינלאומי

זהו רכיב של שוק ההון, שבו הפעילות העיקרית קשורה להנפקת ניירות ערך ופעולות קניה ומכירה, בה הם משתתפים. קיים מסחר נרחב בערכי מניות שונים, אשר באים לידי ביטוי במטבעות שונים בעולם. ההתהוות התפתחה בעקבות פיתוח תהליכי אינטגרציה, ארגון פעילויות בנקאות וחילופי מדינות שונות, שימוש פעיל ביחידות מוניטריות לאומיות ויציבות מספקת בשערי החליפין.

שוק המניות הבינלאומי דורש פרמטרים איכותיים לכלכלות המדינות, אשר תלויים ישירות בטכנולוגיה וברמת המשק, וכן בסיס חקיקה יציב ותכונות רבות אחרות. רמת ההשקעה תלויה ברמת האפקטיביות של מערכת החוקים ביחס לשווקים ולנכסים הפיננסיים, גם הכללים שבמסגרתם מתבצעים המכרזים והגנת המדינה על זכויות הקניין של המשקיעים המקומיים והזרים כאחד.