מדיניות מוניטרית: מטרות, הגדרות ומושגים

כלכלת המדינה צומחת בעיקר בשל יישום הרשויות הפיננסיות של מדינת מדיניות מוניטרית. מהי המהות שלה? איזו משיטות שלה הם הנפוצים ביותר?

מהי המהות של מדיניות מוניטרית?

המונח "מדיניות המוניטרית" בדרך כלל נחשבת בהקשר של הבנק המרכזי של המדינה או מבנה אחר הממלא את הפונקציות מתאימות הבנק המרכזי. בפרט, כגון:

- הסדרת הפעילות של נושאים של כסף המערכת, האשראי בשוק;

- רישוי של בנקים מסחריים;

- ניהול האינפלציה;

- יישום המדיניות המוניטרית;

- להקל על ניהול הון תקציב המדינה.

אחרת השם של המושג - "מדיניות מוניטרית" פעילויות של הבנק המרכזי ומוסדות דומים, אשר בצע מטרה מסוימת. קחו למשל את מה שהם יכולים להיות.

מטרות מדיניות מוניטרית

יעדים מרכזיים של מדיניות מוניטרית, בכלל, מתאימים את הפונקציות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסיה, על אשר שאמרנו לעיל. אנחנו מדברים על מטרות כגון:

- בלימת האינפלציה מוגזמת;

- הבטחת הגנה חברתית של אזרחים;

- ניהול של היוון של מגזרים מרכזיים של הכלכלה;

- הבטחת אופטימלי מאזן התשלומים של המשק הלאומי.

מטרות אלה שהציבו לעצמם הבנקים המרכזיים של רוב המדינות, לרבות בנק רוסיה. זה יהיה שימושי לשקול גישות הבסיסיות לסיווג הפעילויות של הרשויות הפיננסיות כמו המדיניות המוניטרית של המדינה. המטרות שלה באותו הזמן עשויות להיות זהות - כמו רשימת אנשי קשר דן.

גישות לסיווג מדיניות מוניטרית

מומחים לזהות שני סוגים עיקריים של מדיניות מוניטרית:

- שמרני;

- ליברלי.

הסוג הראשון של המדיניות המוניטרית שמטרתה ליישם צעדים אשר מסדירים את העבודה של מוסדות פיננסיים - פרטיים וציבוריים, וכן נועד להגביל את הדינמיקה של פעולות אשראי. לפיכך, הבנק המרכזי עשוי, על-ידי הגדרה גבוהה שיעור ריבית, לעורר עלייה דומה בתנאי אשראי על ידי מוסדות פיננסיים פרטיים.

במקרה זה, השיג מטרות ספציפיות של מדיניות מוניטרית. כגון, ומעל לכל, הפחתת האינפלציה, כמו גם מתן מאזן חיובי עקב גירוי עקיף של הקטנת יבוא. סוג נצפו של המדיניות המוניטרית גם מרמז עלייה בנטל המס על עסקים, הפחתת ההוצאות בתקציב, אופטימיזציה של תחליפי ייבוא.

המדיניות המוניטרית Loose כדי לעודד את הצמיחה של שוק האשראי, ירידה של שליטה על זרימת ההון במשק, מסים, ריבית על הלוואות. הבנק המרכזי הוריד את שיעור הריבית, יכול לקדם את יישום פעולות דומות על ידי בנקים מסחריים.

מטרות מדיניות מוניטרית מתאימות רדפו, ככלל, את הדברים הבאים:

- גידול בהיוון של המשק,

- מגרה בפעילות כלכלית ,

- אופטימיזציה של מאזן התשלומים - אלא על ידי הגדלת היצוא.

מה קובע את הבחירה של מדינת מגוון מסוים של המדיניות המוניטרית? איך יש את סדרי העדיפויות של המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי?

ככלל, זה תלוי ברמה הנוכחית של יציבות של מצב המערכת הפיננסית, כמו גם את הדינמיקה של הכלכלה כולה. אם המשק הלאומי הקשורים בפיתוח, עבור הבנק המרכזי עשוי להיות מקובל לבחור אסטרטגיה ליברלית: זה בדרך כלל עוזר להפעיל השקעה, להמרצת פעילות כלכלית בתנאים של פלחי שוק פנויים.

אם המשבר הכלכלי שם, המטרות של המדיניות המוניטרית של המדינה כפופות לשינויים. במקרה זה, זה עשוי להיות נחוץ כדי להפחית את האינפלציה. כפי שציינו לעיל, השגת מטרה זו תורמת מדיניות מוניטרית שמרנית. מטרתה היא ובכך לשקף את המצב הכלכלי בעיקר במדינה. אם המשק הלאומי מפתחת באופן דינמי - המדיניות המוניטרית יכולה להתאפיין בתכונות מסוימות במגמות משבר - ב אחרים.

קריטריון נוסף נפוץ הסיווג של מדיניות מוניטרית - סולם. אז, להקצות שיטות מתפשטות וסלקטיבית של רגולציה כלכלית. הבה נתייחס אליהם בהרחבה בפרט.

קנה המידה של המדיניות המוניטרית

קודם כל, ראוי לציין כי הן סוג של המדיניות המוניטרית למד לעיל, שמרנים וליברלים, יכול להיות כסיכום וסלקטיבית. ההבדל בין המינים הללו גישות ניהול מערכת פיננסית נקבע מראש, כך מידת השיפוט של ההחלטות המתקבלות על ידי הבנק המרכזי.

אז, אם הבנק המרכזי מיישם את מדיניות מוניטרית של החורמה, אז הוראותיו חלות על כל מוסדות האשראי פיננסי הפועלים במדינה. יעדים ודרכי המדיניות המוניטרית יכולה להיות במקרה הזה מתייחסים הצורך לעורר את ההתפתחות של מגזרים מרכזיים של הכלכלה, מודרניזציה של תשתיות הבנקאות של המדינה.

סלקטיבי מדיניות של כספי מוסדות מרמזת התפשטות השיפוט של ההחלטות שהתקבלו על ידי הבנק המרכזי, עבור מספר מצומצם של אשראי ומוסדות פיננסיים. לפיכך, הבנק המרכזי, על ידי יישום מדיניות סלקטיבית יכול:

- למגבלות שנקבעו על התנחלויות;

- כדי לקבוע את תקני ההלוואות;

- לקבוע קריטריוני ביצועים אישיים של מוסדות פיננסיים מסחריים.

במקרה זה המטרה עשויה להיות לייעל מערכת מדינת אשראי אלמנטים ספציפיים CB, שיפור תשתיות תשלום, שיפור של סטנדרטים לפיו מארח מגוון של עסקות תשלום.

בפועל, את המטרות והיעדים של המדיניות המוניטרית של המדינה, כלומר, הבנק המרכזי או מוסדות מקבילים, לעתים קרובות שינוי. זאת בשל השינויים המתמידים התהליכים הכלכליים בתוך המדינה ומחוצה לה, עם השפעה של גורמים סוציו-פוליטיים, ההתקדמות הטכנולוגית. לפיכך, הבנק המרכזי עשוי להיות כרוך כל סוגים שנבחרו באופן קבוע של מדיניות מוניטרית - אשר, בשילובים שונים וסדר.

כמובן, בחלק תקופה ארוכה דיה המדינה יכול לבחור את שיטות הניהול הכלכלי עדיפות אלטרנטיבית אינטנסיבי פחות להשתמש בהם. אבל עם שינוי משמעותי בסביבה החיצונית, את ההשפעה של גורמים פוליטיים CBA עשויה לשנות את הגישה שלהם כדי יישום המדיניות המוניטרית.

שימושי יהיה עכשיו לשקול מכשירים ספציפיים שבו הבנק המרכזי שולט תהליכים הכלכליים בארץ.

מכשירים של המדיניות המוניטרית של המדינה

כלכלנים מודרניים להבחין ברשימת המכשירים הבסיסיים הבאים הנדון:

- קביעת כללים על עתודות של בנקים מסחריים;

- CBR השתתפו עסקאות בבורסות;

- ההקמה של ריבית בנק ישראל;

- הסדרת הפעילות של מוסדות הלוואות מסחריות.

בואו ללמוד אותם בפירוט.

דרישות ריזרב לבנקים מסחריים

הכלי הראשון ברשימה, שנדון לעיל, נחשב כאחת המפתח, משום שהוא מאפשר לבנק המרכזי יש השפעה משמעותית על ההיצע והביקוש של הון במשק המדינה. העובדה כי היקף עתודות משלה מוסד פיננסי מסחרי ישירות לקבוע את היכולות של ישות ההלוואות מתנהגים הבנק. אם הדרישות שנקבעו על ידי הבנק המרכזי עבור המשאב המתאים, גבוה, פעילות הבנקים בתחום השוק הפיננסי מופחתת. כתוצאה מכך - היוון מופחת של הכלכלה במונחים של המגזר אמיתי, לעומת זאת, עשויה להגדיל מבחינת עוצמת ההון של המגזר הפיננסי, פיקדונות האזרחים.

הידוק דרישות מילואים של בנקים מסחריים עשויה לסייע להפחית את האינפלציה ולהשיג מטרות אחרות הדורשות מדיניות מוניטרית שמרנית. האם כלי הדיווח הוא יעיל מבחינת היעדים האסטרטגיים במשק?

בין הנופים של מומחים בעניין זה הם שונים. חלק מהאנליסטים מאמינים כי השינוי בתקנות לגבי חובת נזילות צריך להיות אמצעי זמני, בעוד אחרים מאמינים כי CBR צריך להשתמש בכלי המתאים בקביעות - נפוץ במיוחד בעתות משבר וחוסר ודאות של תהליכים שונים במשק הלאומי.

השתתפות בנק עסקאות בבורסות

הכלי הנפוץ הבא של המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי - הרגולציה של עסקות בבורסות. מוסדות פיננסיים רלוונטיים הוא פלטפורמת הצעות פתוחות. כולל אלה כרוכות עסקאות רכישה ומכירה של ניירות ערך שהונפקו על ידי המדינה, כמו גם ארגונים גדולים שפועלים בארץ.

הבנק המרכזי במקרה זה יכול להיות שחקן פעיל בשוק על ידי רכישת או מכירת סוגים מסוימים של ניירות ערך. ככלל, הבנק המרכזי משתתף עסקאות, המשקף את מחזור של אג"ח ממשלתיות. אם הוא קונה אותם, זה אומר שהם מיושמים יעדי מדיניות מוניטריים רדפו הם אלה המאפיינים את הגישה הליברלית לרגולציה של הכלכלה. כלומר, חברות המדינה או גדולה כדי להשיג הון מהבנק המרכזי רשאי להורות אותו להשקיע בפרויקטים חדשים (עלות, מסחרית), ליישם לעורר את ההתפתחות של מגזרים שונים.

בתורו, מכירת ניירות הערך עשויה לשקף את העובדה כי המטרות של המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי הקשור ליישום גישה שמרנית לניהול תהליכים כלכליים - כמו במקרה זה, שווי שוק ירד.

הקמת ריבית בנק ישראל

כלי CBA הבאים - הגדרת ריבית בנק ישראל. מדד זה, כפי שציינו לעיל, קובע את התנאים הלוואה בשוק בכללותו.

לפיכך, שיעור CBR מפתח גבוה עשוי להעיד כי המטרות של המדיניות המוניטרית של בנק רוסיה - ירידה הדינמיקה של היוון של מגזרים מסוימים של הכלכלה על חשבון כספים שלווה, כמו גם ירידה באינפלציה. במקביל, ריבית גבוהה של הבנק המרכזי, ככלל, מעודדת מעורבות אזרחית של קרנות בבנקים בדמות פיקדונות - בריבית גבוהה. כתוצאה מכך להגדיל היוון, בתורו, אשראי וארגונים פיננסיים.

הסדרת העסקות הפיננסיות של הבנקים המסחריים

כיוון נוסף חשוב של המדיניות המוניטרית של המדינה - רגולציה, הקמת התקנים של בנקים מסחריים. זה מתבצע בקשר עם העובדה כי הרשויות הפיננסיות צריכות להבטיח את היציבות של המערכת הבנקאית כפי אחד המשאבים העיקריים ליישום מדיניות מוניטרית.

מוסדות הלוואות מסחריים לשחק את התפקיד של המוסדות הפיננסיים העיקריים של המדינה. הם צריכים תשתית יציבה לפעול בהתאם לתקנות מחמירות - כך שהלקוחות שלהם, אזרחים, ארגונים ומבנים תקציביים, היו לי ההזדמנות להשתמש בשירותים מאובטחים וזמינים. המטרות העיקריות של המדיניות המוניטרית של המדינה גם ממליצות על השימוש הפעיל ביותר של תשתית זו. משימת CB - להבטיח יישור יעיל של רגולציה והשדרוג משפטיים.

מדיניות מוניטרית של בנק רוסיה: העדיפויות העיקריות

כדאי לשקול מה סדרי העדיפויות של הציבור שומרים על הבנק המרכזי הרוסיה מדיניות מוניטרית. מעל שציינו כי הבנק המרכזי כמוסד הפיננסי העיקרי של המדינה בוחר אחד או בגישה האחרת לניהול תהליכים כלכליים המבוסס על המצב במשק הלאומי, הגורמים האמיתיים המשפיעים על התפתחות הכלכלה. עיקרון מתאים מאפיין גם את הבנק המרכזי הרוסי.

מוסד אשראי זה, כפי שמראה בפועל, מיישם אסטרטגיה שמרנית בעיקר בתקופה של מיתון וחוסר ליברלית - עם הצמיחה של הכלכלה במדינה. אז, במהלך המשבר של 2008-2009 השיעור המרכזי של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסיה גודל משמעותי: האטה בשוק הלוואות, פחית משמעותית את השווי של הכלכלה אבל, באותו הזמן, סייע במידה רבה לשמור על אינפלציה ברמה סבירה. לאחר המשבר, ריבית בנק ישראל ירדה: הבנק המרכזי עבר מדיניות ניהול כלכלי ליברלית.

בשל ירידת מחירי נפט ואת הסיבוך הרוסי יחסים בינלאומיים בכלכלה הרוסיה 2015 שוב עבר למיתון. הבנק המרכזי העלה את הריבית והיא ממשיכה לשמור אותו ברמה גבוהה מספיק. שיעור אינפלציה - אם אתה להתייחס אליו כאל קריטריון מרכזי של האפקטיביות של מדיניות מוניטרית, כפי שמלמדות הסטטיסטיקה מראה, הוא ברוסייה על רמה סבירה.

שוב, אנו מציינים כי בקרב כלכלנים יש הערכה שונה גישות CBR להסדיר את הכלכלה: קיימת הדעה כי ריבית בנק ישראל יש להקטין לעורר ההלוואות כתוצאה - להגביר את רמת היוון של המגזרים השונים של המשק הלאומי.

סיכום

לפיכך, בדקנו את האופי, את המטרות ואת הכלים העיקריים של מדיניות מוניטרית, אשר גם נקרא כספי. הנושא העיקרי שלה - הבנק המרכזי. במסגרת תפקידו היה אחראי - רגולצית אינפלציה, מאזן תשלומים, ריבית בנק ישראל, הסדרת פעילותם של מוסדות פיננסיים מסחריים גם לשחק תפקיד מכריע ביישום המדיניות מוניטרית. בהתאם למצב הכלכלי במדינה, מחוץ, השפעת גורמים סוציו-פוליטיים, הבנק המרכזי יכול לבחור אחד או האסטרטגיה המוניטרית אחרים, כמו גם כלים ספציפיים לביצועו. באופן כללי, הם משקפים באחת משתי גישות: שמרנית - דבר המצביע על ירידה של ייוון של כלכלה ותעשיות המפתח שלה, או ליברלי - מאופיין הרצון של הבנק המרכזי על מנת לעורר את החילוף הפעיל של משתתפים בשוק ההון.

גישה אחת יכולה להחליף אחרים במידת הצורך. לדוגמא, את המראה של גורמי תורמי המיתון הכלכלי, היעדים של מדיניות מוניטרית ברוסיה, ככלל, משקפים את הרצון של הרשויות הפיננסיות לירידה בהיוון של המשק. נראה עלייה בשיעורי מפתח הבנק המרכזי, ובמקרים מסוימים - כדי לשנות את חובת הנזילות של מוסדות הלוואות מסחריות. אבל ברגע שהמצב הכלכלי בארץ הוא התייצב - הבנק המרכזי, ככלל, להפחית את הריבית.